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中国是否会触发并甩掉美国国债?

  • 一份与北京有关系的中国报纸表示,中国正在研究是否出售其持有的美国国债。
  • 市场分析师认为,中国不太可能采取措施损害其自身的现金储备,尽管他们并未完全消除这一威胁。
  • 倾销国债可能会增加美国消费者和企业的借贷成本,但这也会损害中国自有财政资产的价值,这一资产超过1万亿美元。

中美之间日益深化的贸易战正在重新提出一些问题,即除了对美国征收关税外,北京可采取的其他措施。 根据与中国政府关系密切的中国报纸的一种选择:转储美国国债。

据称,国有企业环球时报的主编胡希金周一在表示,中国学者正在讨论如何在不损害中国经济的情况下实施这一措施。 从理论上讲,这将推动国债价格走低并使收益率走高。 美国利率上升,美国消费者在抵押贷款和汽车贷款以及寻求筹集资金的企业上的成本增加。

然而,长期以来人们一直担心,中国有朝一日可能会卸下超过1万亿美元的美国政府债券中的一部分,占美国债务总额的5%左右,专家表示这种政策不太可能 - 至少在短期内如此术语。

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Bankrate的首席金融分析师格雷格麦克布莱德称,这种担忧被夸大了,称中国倾销美国债券“对他们来说将像其他人一样不利,”他说。 这是因为在压低国债价格时,中国将损害其持有的美国债券的价值。

中国报复特朗普的贸易关税

国家证券公司(National Securities Corp.)首席市场策略师阿特•霍根(Art Hogan)表示,如果中国 - 与日本成为美国债务的第二大支持者 - 开始倾销国债,它也将破坏全球股市的稳定。随着美国债务价格下滑,效仿。

霍根表示,与美联储一样,中国已经减持了美国国债的持有量,并且可能采取长期措施继续这样做,缩减了五年的时间框架。 但是,如果中国选择抛弃其持有的美国国债,从现在到年底,那么市场可能会“崩溃一点”,霍根说。

Hogan告诉CBS MoneyWatch,简而言之,仅靠自身利益可能会阻止中国采取如此戏剧性的举措。 “当他们开始在公开市场上出售美国国债时,他们将比他们在降低价格之前卖得更多,他们不想损害他们的现金储备。”

霍根补充说,这将是中国的一个“大胆而具有侵略性的”,但它将类似于北京政府的表面。

由于投资者寻求更安全的资产,周一10年期国债价格上涨,推动收益率从2.45%下跌2.40%。 相比之下,美国和全球股市受到打击,标准普尔500指数和道指均在当天下跌超过2%,纳斯达克指数下滑超过3%。

美国财富管理公司(National Wealth Management)全国投资顾问丹•赫克曼(Dan Heckman)表示,中国倾销美国债务“可能会扰乱并扰乱全球股市,并讽刺性地增加对避险资产的需求。” 这是因为此举将“表明人们越来越担心贸易战正在升级,这对于全球增长和商业活动来说并不健康。”

谁将受到与中国的贸易战的重创?

谈判策略?

TD Ameritrade首席市场策略师JJ Kinahan表示,由于北京和华盛顿继续争夺贸易,中国可能希望抛售国债的报告可能仅仅是谈判策略的一部分。

另一位市场分析师表示同意,但表示应该认真对待来自北京的任何信号。 马丁柯里全球新兴市场负责人Kim Catechis表示,“我相信这是一个经典之作'将意大利面扔在墙上,看看它是否有助于伎俩”。 而且,尽管Catechis不相信北京打算出售其国债股票,但他确实认为这种威胁会“引起共鸣并激起白宫的冲击”。

Catechis表示,特朗普政府不应将可能的情况视为一种空洞的威胁,因为中国作为一个独裁国家,对国内政治的态度不如美国。

不过,赫克曼表示,如果中国确实决定开始出售美国国债,那么它需要在其他地方重新分配这些资金,而期权接近于零。 “德国或日本是下一个避风港,如果他们进入这些债券市场,他们会看到负回报,这取决于他们在收益率曲线上投资的位置。”